潘力克：僱員想把錢留手上‧“對政府理財沒信心”

（雪蘭莪‧八打靈再也22日訊）僱員公積金局（EPF）提出的四項建議出發點是好的，但是卻引起許多僱員的不滿，顯示他們對政府的理財手法欠缺信心，以及想把錢留在手上的心態。

過去公積金局鼓勵那些存款超過100萬令吉者領出存款，因為當局很難去處理如此大筆款項，但現在卻建議延長派息年齡從75歲至100歲，等於變相鼓勵會員儲蓄到100歲，把錢留在公積金局。

經濟評論員潘力克對星洲日報指出，許多會員不想在60歲才領取公積金，其中有幾個因素，包括對政府的理財手法沒有信心。

“一些弊端的揭發，使人們對政府沒信心，也影響了人們對公積金局的信心。”

指一些基金回酬更高

他說，其中一種心態是，很多會員認為錢是自己，辛苦了數十年，終於可以看到自己的錢，不想把錢繼續留在公積金局，想把錢留在手上。

他指出，另一種心態是把錢留在公積金局會很麻煩，想拿錢的時候又不夠伸縮性，所以希望提早把錢領出來，不要等到60歲。

他表示，儘管這幾年公積金局的派息相當不錯，但是一些基金的回酬比公積金的派息更高。

僱聯支持60歲領全額
“利上加利回酬豐厚”

馬來西亞僱主聯合會（MEF）支持60歲才領全額公積金的建議。

該會主席丹斯里阿茲曼受詢時對星洲日報說，該會支持僱員公積金局（EPF）的第一項建議，即分階段朝向60歲才領全額公積金。

他說，公積金的存款是利上加利，有豐厚的回酬，他鼓勵員工在60歲才提取全額的存款。

他說，很多員工想要在55歲提領全額存款，想要有自主權，但大馬是一個老齡化的國家，數據顯示國人平均壽命達85歲，他們勿只考慮眼前的需要而忘了對退休生活的規劃。

5萬存款3年花光

他說，根據公積金局的數據顯示，55歲會員的平均存款是5萬令吉，他們在3年內就把這筆存款花光。他希望會員在60歲才提領全額的存款，以避免成為社會的負擔。

他說，在大馬國人其實很幸運，因為我們的醫療服務是免費的，但在很多國家，醫療費是很昂貴的。

他指出，5萬令吉不是一筆大數目，以他本人而言一天就可以花掉5萬令吉。

“孩子的一場婚禮5萬令吉就沒了。若有人想拿這筆錢去做小生意，這也不是一件簡單的事，55歲的體力已經不是年輕，加上這年頭做生意是充滿挑戰。”

他說，目前人力短缺，只要員工的身體健康，他們非常樂意讓這些員工繼續服務，這也是政府的規定。工作了數十年的這些員工高薪酬，以資方繳付的13%而言，也是一筆不小的數目。

針對最低900令吉繳納額的建議，他說，這一點對僱主而言不成問題，因為早在兩年前僱主已經落實最低薪金制，只有絕少部份的領域盈利有限，才無法支付900令吉的最低薪金。

李興裕：政府財管失當
影響人民對EPF信心

經濟學家李興裕認為，僱員公積金局的過去表現還尚不錯，近年派息率增加，但可能基於近期政府被指財務管理失當，影響人民對當局理財的信心，而急著要全額提領養老金。

他指出，會員其中一項隱憂可能是擔心政府會挪用公積金局的存款來拯救有問題的公司或購買資產，擔心影響未來養老金，所以選擇55歲提早領完存款。

現有公積金局制度健全

李興裕也是聯昌研究前首席經濟學家，他對星洲日報說，現有的公積金局制度算是健全，提領存款具伸縮性，除了55歲可以全額提領，年滿50歲的會員可以領取三分之一存款，以及若存款超過150萬令吉，可以隨時申請提領。

他認為，會員要求提早提領存款的其他原因包括想提早退休、投資、經營小生意、出國旅遊、享受晚年、抱持人生無常心態、清還房貸、供孩子教育費、資助孩子結婚費用、打本給孩子做生意等。

他認為，該局提出4項建議措施的出發點是好的，可是，這主要是守住會員的退休金，若要真正協助會員，當局應改善現有的制度，如提高月薪5千令吉的中低收入群或50歲以上會員的利息。

可增僱主僱員納稅率

“可能政府可以效仿新加坡的做法，增加僱主和僱員的繳納率，以增加僱員的退休金。”

他指出，專業人士一般會將退休金投資在股票或基金，以便獲得比公積金更高的回酬，一些則會繼續保存在該局至到75歲。

至於中下階層會員則大部份會在年滿55歲時全額提領退金，以充作日常開銷和其他費用。

他也認為如果該局倉促落實新制度，可能會影響一些即將退休人士的計劃，當局應重新審議。

以法定最低薪金計算繳納額

中小企業增負擔

中小型企業反對僱員公積金局提出以最低薪金法令闡明的最低薪金計算最低繳納額的建議，認為這將增加業者的負擔；同時若政府過度干預，可能會打亂市場秩序。

馬來西亞中小企業公會會長鄭己勝坦承，目前一些中小企業是根據僱員公積金局法令繳納會員的繳納金，而非根據最低薪金900令吉，但這是法令條例下被允許的事。

“一些中小企業是依據員工的總薪金，即基薪加上加班費和津貼，來繳納公積金，如果員工可以接受這種做法，政府就不應諸多干預。”

“一般上，只有第二和第三線城市的業者沒有根據最低薪金來繳納公積金，這些業者只佔總數的小部份。”

他對星洲日報說，由於目前原料起價，增加業者的成本，如果政府強制中小企業根據最低薪金繳納公積金，從原本的66令吉增至99令吉，無疑會加重業者的成本壓力。

“公積金局每半年會到公司展開例常檢查，現在的員工也知道本身的權益，老闆也不敢犯法，若員工有所不滿會向當局舉報，所以當局沒必要提出多項建議來｀規範’業者。”（星洲日報／報道：余秘葉、郭秋香）

觅职前景不乐观 41%僱主减聘员工

JobStreet.com调查显示，2015年第2季觅职前景不乐观，高达41%的僱主將减少聘请员工。

（吉隆坡21日讯）求职网站JobStreet.com调查报告显示，2015年第2季觅职前景不乐观，930名受访的僱主及人资部主管当中，其中41%的受访者表明，会减少聘请员工。

报告指出，这个趋势令人担忧，相比2014年同期，只有14%受访者会减少聘请人。换言之，准备在今年第2年减少聘请人的僱主增加了27%。

这份《2015年第2季觅职前景报告》也显示，今年4月的就职信心指数（JECI），也从去年同期的49点，下降至43点。

报告说，虽然求职前景及气氛不乐观，但JobStreet.com网站的招聘活动仍非常热烈，平均有超过2万份就业机会，其中特殊职业及特殊广告商的招聘活动，分別增长了4%及6%，显示就业市场仍处于健康水平。

首季成长正面

2015年首季的资料也显示，製造业的招聘活动领先其他领域，其次是银行及金融服务业、建筑业、资讯工艺，以及批发及零售业。

对于2015年聘请员工最大的挑战，69%受访者最担心是无法將適当人选安置在適当的职位上、49%受访者则关注求职者要求的薪酬太高、29%担心求职者无法適应公司环境、24%担忧招聘预算不足，公司品牌不强及缺乏招聘技巧各佔12%。

报告指出，虽然整体上第2季的觅职前景不乐观，但也不需绝望，因为今年首季的就业前景预测也同样充满负面情绪，但最终还是取得正面的成长。

[东方日报]

開放了！填寫KWSP公積金局問卷

（雪蘭莪·八打靈再也21日訊）攸關你的個人權益，僱員公積金局（EPF）即日起於網站(www.kwsp.gov.my)開放問卷調查，為期兩個星期至5月5日徵收會員意見，尤其涉及個人全額提款年齡調整。根據公基金局開放的問卷調查，星洲網逐步講解問卷填寫流程。

步驟一：登入網站

1. 點擊這裡，進入公積金局網站；
2. 輸入帳號密碼登入網站；（未有網路帳號者，請向最近公積金分局索取“i-Akaun”啟動碼Actication Code）
3. 點擊這裡

，查詢各地公積金分局。

步驟二：成功登入後，請點擊問卷調查

步驟三：開始填寫
首部分：填寫個人資料

第1-5題：一般問題

第6-8題：全額提款

第9-10題：最低薪資

第11題：派息

第12-13題：伊斯蘭教義存款

填寫完畢後，點選“Hantar”送出即可。當局收集整理所有問卷資料後，即向政府提呈最後定案。

（星洲網）

羅傑斯：別信貼士‧不懂投資就儲蓄

（新加坡20日訊）一開始對公積金感到“難以置信”，投資大師羅傑斯在30年後“改觀”，認為公積金是保險的儲蓄投資，他建議讀者：“若不懂自己要做甚麼，就把錢通通儲蓄起來！”

如果你是收入一般，接近退休年齡的打工族，你會敢敢用老本來投資，還是安份守己，靠公積金和儲蓄養老呢？

國際投資大師吉姆・羅傑斯（Jim Rogers）的看法是，投資自己所瞭解的行業或產品，否則就把錢全部儲蓄起來。

羅傑斯上週六在新達城會議展覽中心出席了Invest Global投資展後，接受《聯合晚報》專訪。

記者問他有何投資貼士可以跟讀者分享時，羅傑斯說：“不不，不要相信任何貼士，不要聽我的，也不要聽電視台的。”

“你只能投資自己所瞭解及所熟悉的行業，不然請把錢全部放進銀行儲蓄，等待時機。”

羅傑斯說，很多人的問題是喜歡找投資捷徑，或聽信貼士，其實根本不知道自己在做甚麼，結果往往導致投資失敗。他說：“我懇求大家不要虧錢！”

公積金是可靠的儲蓄投資

那麼，現年72歲，是新加坡永久居民的羅傑斯如何看待新加坡的公積金制度呢？公積金儲蓄是否足以養老？

羅傑斯坦言，他在1985年初次聽聞新加坡的公積金時，感覺難以置信，很難想像每月必須把薪水的可觀部份繳入戶頭。

“但這些年來，我發現公積金其實很好，是可靠和保險的儲蓄投資，也是新加坡致富，並能吸引海外專才的因素之一。”

他表示，跟銀行儲蓄一樣，除非有熟悉的行業，否則不建議動用裡頭的錢來投資。

“公積金的儲蓄應該足以應付簡單的退休生活，除非你要過的是很奢華的生活。”（星洲日報／財經）

第11大馬計劃砂選舉加持‧建築股醞釀漲潮

（吉隆坡15日訊）2015年大型基礎建設工程頒佈持續向好，分析員看好第11大馬計劃（11MP）公佈，以及砂拉越州選舉時間逼近將釋出更多利多，為建築業注入更多活水，領域發展將更如魚得水，並有望領導一場建築股漲潮。

馬銀行研究表示，今年為止，大型基礎建設工程發展持續正面，大型基建工程和政府土地發展計劃的頒佈和競標動能料從今年中至2016年持續加快，提昇建築業中期合約流前景。

“隨著重大工程頒佈、11MP公佈和砂拉越州選時間逼近，我們相信建築業正面動能將持續築高。”

馬銀行研究說，巴生河流域輕快鐵3號線、巴生河流域捷運2號線、檳城交通大藍圖（PTMP）、KL118大樓、敦拉薩國際貿易中心（TRX）和吉隆坡-新加坡高鐵工程預期在2015年中啟動，有望對建築公司帶來顯著的合約更新效益。

此外，首相拿督斯里納吉將在5月21日公佈11MP，發展開銷可能比第十大馬計劃（10MP）的2千300億令吉增加9%至2千500億令吉。

該證券行補充，除現有強勁的工程規劃外，相信未來可能有更多全新或修正後工程頒佈，有望激發出市場對建築業更大的興趣。

當中，鐵路工程可能從大巴生河流域地區的城市邊境（Inter urban）建設，擴大至跨城市（Intra City）和跨城市銜接（IntraCity Connection），預估可能出現在11MP名單的工程包括東海岸鐵路、南部雙軌鐵路、單軌火車延伸、機場快鐵延伸和新山輕快鐵等。

同時，多州政府已提呈提昇現有機場設施建議，其中包括檳城、浮羅交怡、居林和哥打峇魯在內的機場提昇工程料納入11MP工程名單中，而快捷巴士系統（BRT）等其他公共交通建設也可能被納入11MP計劃中。

另一方面，隨著政府啟動泛婆羅洲高速大道工程部份建設工作，馬銀行研究認為可能對砂州帶來刺激因素，因當地仍需要龐大的基礎建設來支撐砂拉越再生能源走廊（SCORE），以及城市化和鄉鎮發展。

據悉，砂州政府要求政府在11MP撥款4億8千萬令吉，以為沙瑪拉如（Samalaju）工業園建設濾水站、道路、學校等基礎設施，而這還不包括內部地區的道路和橋樑興建等建議。

總體來看，馬銀行研究給予建築業“加碼”評級，其中關鍵催化因素包括：

1.11MP後漲潮

建築業工程頒佈和競標速度加快，加上11MP和砂州主題推波助瀾，可能對金務大（GAMUDA，5398，主板建筑組）、怡保工程（IJM，3336，主板建筑組）、WCT控股（WCT，9679，主板建筑組）、MMC機構（MMCCORP，2194，主板貿服組）和雙威（SUNWAY，5211，主板產業組）等建築股帶來正面效應。

大馬計劃公佈後
建築指數料超越富時綜指

此外，建築指數往往在大馬計劃公佈後表現超越富時綜指。今年以來，建築指數已上漲8.7%，領先富時綜指的4.6%漲幅，而領域本益比仍在12倍的誘人水平，比富時綜指的16倍本益比折價。

2.砂州公司重新評估潛能

在2003至2014年期間，砂州年均新工程價值為70億令吉，而總值150億令吉的泛婆羅洲高速大道將為領域中期創造顯著的工程流，而2016年砂州選舉也將加快工程頒佈，將是砂州建築公司的強勁催化因素。

砂州日光（CMSB，2852，主板工業產品組）、納因控股（NAIM，5073，主板產業組）、福勝利和許甲明工程（KKB，9466，主板工業產品組）有望從中分一杯羹，但作為主要建材供應商和道路維修公司，砂州日光料是最大贏家，為砂州主題投資首選。

投資策略方面，馬銀行研究說，儘管領域前景良好，金務大、WCT控股和福勝利（HSL，6238，主板建筑組）盈利也有增長潛能，但股價仍以逼近歷史平均水平交易。

“我們相信金務大、怡保工程和WCT控股等大型建築公司將引領11MP後漲潮，但金務大有望成為PTMP交付合作夥伴（PDP），加上積極競標馬新高鐵等工程，以及外資持股現處於3年低位，因此將之列為領域投資首選。”

（星洲日報／財經‧報道：洪建文）

及時行樂‧退休不樂？大馬人退休自相矛盾

“夏威夷曬太陽，日本吃壽司”，黃一飛的《一百萬》是許多人想像的退休生活，但與事實是否有差距呢？

• 匯豐銀行對15個國家做了退休相關的調查，反映社會對退休的理想及現實情況，到底現實與想像有差距嗎？（圖：法新社）

匯豐銀行對15個國家做了退休相關的調查，反映社會對退休的理想及現實情況，到底現實與想像有差距嗎？

本期《投資致富》就與讀者探討，到底大馬人想像與真正的退休距離有多少？

88%擔心錢不夠用

根據匯豐銀行對15個國家做的調查，大馬人受訪者當中就有81%的在職人士擔心沒有足夠的退休金退休，有這等意識當屬好事，但大馬人有因此為未來做好打算嗎？還是就守株待兔，“奢望”養兒防老呢？

這期《投資致富》就替讀者看看，在擁有良好意識下，大馬人是否付出行動，為自己退休生活做好打算。

就如上述所言，大馬人在15個受訪國當中是最擔心在退休後沒有足夠金錢度日的，不僅如此，除了擔心在退休後會很快把錢花光外，有88%的大馬在職人士擔心退休金只足夠過日常生活，若以這點推算，大馬人的悲觀理應使他們對退休最有規劃才對，但事實是否如此呢？

僅21%認為
30歲前應規劃退休

根據該調查，38%的退休人士表示一個人需要在30歲之前開始為退休儲蓄，在當中，就以英國居首，相對而言，最擔心在退休後沒有足夠金錢的大馬人卻是墊底，只有21%的退休人士認為年輕人需要在30歲之前替退休金打算。

對比2個數據，顯而易見，大馬人雖擔心日後沒錢養老，但卻認為儲蓄退休金是日後的事，在30歲之前不需要為30年後的事情打算。

慶幸的是，撇開已退休人士不談，大馬的在職人士似乎比長輩對退休金更有概念。

在受訪者當中，只有27%的受訪者還沒對退休進行儲蓄，對比香港及美國的25%。有儲蓄是一個課題，而有沒有足夠的儲蓄又是另一回事，這在需要多少這方面，大馬在職人士顯得很樂觀。

在15國當中，只有22%人士不知道需要儲蓄多少才足夠退休，換言之，每5人當中就有4人認為自己清楚在退休後需要多少，而這似乎只是個人的認知。

儲蓄只佔國內生產總值36%以下

根據世界銀行的統計，在2010年大馬人的儲蓄佔國內生產總值的39.23%，那已經是4年來最高水平。參考《Trading Economics》的數據，大馬人儲蓄明顯逐年下跌，在2014年1月，大馬人的儲蓄只佔國內生產總值的36%以下。

85%認為生活會更好

雖說時代在改變，但大馬年輕人似乎還保有“退休後享受人生”的觀念，在受訪人士當中，每4個人就有3個認為他們在退休後可以過上比目前好的生活水準。

生活水準是個很抽象的標準，發展國及發展中國家對生活水準的標準就存在莫大的差異，撇開不同國家不談，儘管同根生，但在不同年代出生的人，對生活水準就有不同的見解。

在受訪的15個國家當中，有25%的退休人士認為在退休後的生活比退休前過得更坎坷，而大馬人也是最樂觀的，有85%的退休人士認為在退休後生活過得比退休前更好。

這調查結果似乎與前者產生矛盾，後悔沒在工作時儲蓄更多的退休人士，竟然認為在退休後的生活過得比退休前更寫意，但在參照該報告中另一個數據就可看出端倪。

根據同一份報告，多於三分一的退休人士，在退休後選擇減少外出用餐以減少開銷，而當中又以大馬人排第二，有43%。除了減少外出用餐以外，31%的受訪者也選擇不犒賞自己及減少旅行（30%），以確保擁有足夠的資本養老。

不以物質享受為標準

由此可見，目前的退休人士並不以物質享受作為標準，或許對退休人士而言，有時間弄孫飲茶，不需為工作煩惱，就已算是在生活水準上有很大的進步。

但目前的在職人士可以放棄物質生活的享受嗎？

根據對在職人士的調查，大馬人現代的在職人士似乎不想在退休後做出物質上太大的改變。

在調查中，新加坡是對退休後需要減少開支最有覺悟的一群，而大馬人，無論在減少開支及外出用餐等，都不屬於最高的一群。

對比在職人士及退休人士的分別，往往已有心理準備在退休後需要減少開支準備的族群不需要減少，反而沒想過要減少開支的族群卻在退休後需要減少開支以應對生活。

到底在職人士是否過份樂觀看待退休呢？你清楚自己需要多少的儲蓄才可以保持現在的生活嗎？

房貸令儲蓄變少

儘管大馬大部份的在職人士已有在為退休做儲蓄，但大家都認為，貸款是阻礙個人存下退休金的主要問題。

在對在職人士的調查當中，大馬一共有65%的人認為貸款是退休的絆腳石，高於平均的46%，而38%在大馬職人士認為房貸為最大阻礙，僅次於新加坡。

有趣的是，在受訪的國家當中，越有能力負擔房產的國家，往往覺得房貸是退休最大的絆腳石。

大馬房產在近年內飆漲，或許房貸對在職人士確實令儲蓄減少，但房貸真的是有在妨礙在職人士為退休金做準備嗎？

私人債務
退休絆腳石

15國當中，有三分一的在職人士認為私人債務是阻礙他們享受退休生活的因素之一。而在大馬，幾乎一半（49%）的人認同這觀點。到底這私人債務包括甚麼呢？

在這份調查中，私人債務是除了房貸以外的私人債務，包括車貸、信用卡及私人貸款等。

先談車貸，儘管政府在城市內積極推動公共交通，但是，以整體而言，要在大馬通行無阻，沒一輛汽車是不行的。

駕外國車象徵身份

隨著時代的變遷，大馬人似乎更在乎汽車帶給身份的象徵，自1985年國產車問世以來，外國品牌車市佔率在去年首次超越國產車，這顯示人們不再把汽車看成代步工具而已。

2014年，第二國產車及普騰合計的市佔率為46.7%，外國品牌車佔53.3%，當中，許多國外車子在大馬的銷量飆漲，除福士偉根以外，本田及豐田都成長超過30%，而普騰則萎縮3.8%。

這數據顯示，大馬人在汽車上的追求“好還要更好”，會轉動的4個輪子已經滿足不了國人對汽車期望。外國品牌汽車想必然比國產車好的這種想法充份反映在“人們認為私人債務是阻礙退休生活”這選項上。

即時行樂卡債高築

除了汽車以外，卡債似乎也是因素之一。

根據國行的數據，自2006至2008年，大馬家庭減值貸款都隨年逐漸上揚，從7千令吉漲至9千令吉，在金融風暴後的2009年，家庭減值貸款有稍微下跌，但卻事隔一年後立刻漲破9千500令吉。

大馬人消費不斷攀升，在購買手機產品上，大馬人在全球僅次於香港，也就是說，只要市場一推出新的智能手機，許多大馬人就會迫不期待地去購買，花起錢來絕不手軟。

大馬匯豐銀行總經理林永祥認為，這就是所謂的時代差距，嬰兒潮時代的想法與想在的Y時代人已經不一樣了，Y時代的人更注重即時行樂，未來往往都不是他們的最大考量。

林永祥表示，就是這心態上的變化，朔造了這群年輕人對退休的看法。在目前要即時行樂，但卻對未來有無限的憧憬，這是不切實際的。

珠寶黃金
另類退休準備

一般而言，在談到為退休進行投資，普遍人們會選擇定存、第二個物業、政府的退休金或金融機構提供的退休金儲蓄，但是在這些投資方面，大馬的退休人士都有比較另類的方式。

在匯豐的研究當中，大馬退休人士73%選擇通過以購買珠寶、鑽石或黃金“投資”退休金，全球居首。

對黃金實物較有安全感

林永祥認為，這是因為目前的退休人士有比較傳統的看法，他們對黃金及一些實質的東西比較有安全感。

在另一方面，在職人士有65%會選擇在自己的國家購買第二座房產投資，但也有52%的人選擇購買珠寶、鑽石及黃金。顯然，人們對於退休金投資策略的看法已與以往不同，但還是有一些想法依然不變。

儘管大馬沒有顯著的人數選擇投資在金融機構的退休金裡，但在大馬工作本來就需要強制儲存。

公積金只能滿足基本需求

林永祥表示，儘管有僱員公積金局（EPF），但大馬人的儲蓄還是不能過上舒服的退休，因為公積金最多只能滿足最基本的生活需求。

根據公積金局的資料，截至2013年底，大馬69%的54歲待退休人士的退休金少於5萬令吉，若以一年花1萬令吉計算，5年後這筆儲蓄就會蕩然無存，而若真的一年只花1萬令吉，那平均下來一個月只可花900令吉左右，若把通膨考慮在內，900令吉在未來應該連照顧3餐都成問題。

4步邁向好退休

1.提早開始儲蓄

對20歲，剛踏入社會工作的年輕人而言，退休似乎是個遙不可及的事情，退休10年後再想吧！

當踏入30歲後，已成家立業，上有父母、下有妻兒，也可能剛買房，在負擔加重下，退休似乎又離自己更遠一步。

人到了40歲，就必須面對2個永遠跑贏通膨的花費，就是教育及醫療。已經需要替兒子高昂的學費做準備，若家裡的父母沒在年輕時購買保險為未來的醫療費用做準備，那想必也是家裡的一大負擔。

踏入50歲，負擔似乎減輕許多，但眼看退休將近，再過10年就必須開始“坐吃山空”的生活，在10年裡，又可以存到多少呢？

林永祥認為，為退休金做準備是越早越好，就算在年輕時薪水不高，但每個月存入收入的15至20%，在複利的推動下，以後就不需要太辛苦，也可養成儲蓄的好習慣。

2.知道自己需要多少

一個人需要多少才足夠退休呢？

林永祥表示，需要多少才足夠退休的問題很主觀，一個人需要多少的退休金視乎個人對退休後的生活要求而定，拿大馬目前的退休人士當比喻，儘管大多數退休人士在退休後需要削減開銷以維持生活，但同時卻認為退休後的生活過得更好。

雖說如此，大馬的退休人士還是認為，若一個月擁有5千令吉，就可以過上非常舒適的生活。

以大馬平均74歲壽命計算，大馬的退休年齡為60歲，也就是說大馬人在退休後有14年需要靠儲蓄生活。

14年無收入及每月5千令吉花費計算，大馬人在退休時大概需要84萬令吉的儲蓄，而這數字還沒包括通膨及其他的因素。

3.重新補上空缺

在匯豐的調查當中，大馬有32%的人表示2009年的金融風暴影響了他們對退休金儲蓄的進度，這數據也是全球最高的。

在金融風暴後，大馬的經濟復甦理想，根據世界銀行的資料，大馬的國內生產總值在2010年成長7.4%、2011年成長5.2%、2012年成長5.6%而在2013年也成長4.7%。

國人應該趁市道好之際存入更多的退休金，最理想的是可以把受金融風暴影響時的數額補回，讓退休金重新上軌道。

4.未雨綢繆

在匯豐研究的報告中，有20%的在職人士表示疾病或意外使另一半不能工作，從而使他們無法為退休金進行儲蓄。

沒有人擁有看見未來的水晶球，雖說疾病及意外可以通過努力降至最低，但始終還是有可能會發生的。

為應付這等無法預知的情況，在職人士應該未雨綢繆，而保險可說是最好的選擇。在生活有所保障下，如果遇上不幸的事情就不會手足無措把所有的儲蓄掏空以維持生活，也可以為退休金繼續努力。

結語：

活在當下絕對不是一件壞事，這讓人更享受生活，但是卻別忘了，未來還是有很長的路要走，人一生會遇上多少風雨，這也是不能預料的。

未雨綢繆聽起來很老氣，但卻非常的實用，年輕人就應該趁年輕時多為退休金做準備，這樣才不會空白首，但已無路可走。 （星洲日報／投資致富‧焦點策劃‧文：陳林德）

PWROOT 大 力之源试叩1.83元

周三，马股陷入巩固回调，交投活动显现一段调整走势，处于1820水平线上取得应有技术支撑。

富时隆综指于4月1日以1831点间报收，综指30只成分股项处于技术调整走势。

上升股为291只，而下跌股为478只。

力之源（PWROOT，7237，主板消费产品股）于1日闭市时反弹，收于1.72令吉，按日涨6仙或3.61%。

该股30分钟图表走势的交投趋势突破顶头阻力线（B1:B2）上爬升。

力之源30分钟平滑异同移动均线指标（MACD）的交投走势已处于反转趋势。

该股处于“0”支撑线上波动，后市交投走势料会出现持续技术反弹走势。

力之源的日线图表走势近期将反弹走势，或上挑1.73-1.83令吉的阻力位。

技术分析教父敏源 http://www.nanyang.com/node/691050?tid=704

影响已纳评估‧业绩预测不变 电讯大赢家‧博彩零售输

（吉隆坡2日讯）消费税（GST）在4月1日开跑之后，券商认为受惠最多的是电讯业，而大输家则是博彩和零售领域。

马银行投行指，在推行消费税后，发现部分零售产品的价格增加6%，如饼干、洗浴用品、洗涤剂和香烟；电讯领域的预付用户在加额时也缴交6%消费税；新车价格普遍平均下跌1%。

分析员表示，该项调查符合预测，且之前已把消费税的影响纳入考量，所以保持今年净利预测。

从领域来看，受惠最大的是电讯领域，而博彩和零售业则是大输家。

数码网络受惠最多

“虽然执行消费税能够让电讯业者转嫁预付卡业务的6%成本给客户，但明讯（MAXIS，6012，主板贸服股）和天地通（Celcom）已选择自行吸纳预付卡启动配套的消费税，意味着预付卡用户在推行消费税后依然不受影响。”

至于数码网络（DIGI，6947，主板基建股）和U Mobile，预付卡用户则需在购买预付卡启动配套时缴交6%的消费税。

不过，电话预付卡征收消费税则引起市场的反弹，财政部副部长阿末马斯兰今日宣布，电讯公司同意给予用户额外6%通话时间和短讯，但将维持已纳入6%消费税后的加额费。

分析员指，是否转嫁消费税的好处不仅于通过降低营业额，提振扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利（EBITDA）。

如今业者具有很多弹性的考量，以及市场竞争持续激烈，不过还需要密切留意近月的价格走势。

对于电讯业，分析员认为，数码网络是受惠最多的业者，但相信大部分已反映在股价。

目前，首选股为明讯和亚通（AXIATA，6888，主板贸服股），主要是因为去年表现逊色，预计今年营运将步入复苏阶段。

消费者积极存货零售惨淡3个月

从零售业来看，分析员发现在推行消费税的过去数周呈现强劲的销售动力，因消费者积极存货。

“不过，我们预计，销量会在未来3至4个月放缓。”

至于万字票（NFO）领域，分析员早前已预计消费税将把净利拉低10%，这已反映在净利预测上。

分析员对今年次季的企业净利表现感到谨慎。

除了消费税，惠誉（Fitch）即将检讨大马主权信贷评级带来的不稳定因素。

加上市场预计美联储升息，分析员预计从9月开始调高50至75个基点，这将会让国际外汇、债券和股市更波动。

次季采取防御策略

分析员在次季将采取防御策略，且对电力（国家能源（TENAGA，5347，主板贸服股））、建筑、油气、手套、港口、科技领域维持“增持”投资评级，但会避开消费领域。

汽车减价难提振需求

此外，由于消费情绪疲弱，分析员预计，车价走低不会显著提振需求。

推行消费税后，大部分汽车价格降幅高达5.1%，平均则达1%。

分析员表示，虽然该项新发展对汽车领域正面，且预计可让3月总销量回弹，但这不会显著推动领域表现。

“这主要是因为车价占持有一辆车的成本比重不大，加上执行消费税后的生活成本增加，导致消费情绪疲弱。”

首选股MBM资源

此外，汽车服务和维修、替换零件、普险和汽油（RON97汽油）需征收消费税，所以将会抵销车价下跌的部分正面效应。

因此，分析员维持该领域为“中和”投资评级。

从较宏观的情况来看，分析员对汽车业者感到担忧。

“美元走高导致成本增加，加上车商拥有庞大旧货，需通过折扣清货，这些因素将会侵蚀业者今年首季的赚幅和净利。”

分析员的首选股依然是MBM资源（MBMR，5983，主板贸服股），受惠于联号公司第二国产车（Perodua）近期的汽车销售成长，以及生产成本降低。

[南洋商报]

消費領域冷暖自知‧飲食與啤酒：正面‧零售與煙草：逆風

（吉隆坡2日訊）儘管消費稅（GST）登場將衝擊消費情緒，但分析員預測食品飲料與啤酒業仍保持正面成長勢頭，零售與煙草業則前景謹慎，基於消費股抗跌與穩定派息，投資者可趁低累積基本面良好的消費股。

興業研究預期，消費開銷料由2014年的7.1%成長，放緩至2015年的5.2%，並預期在GST實施的6至9個月內，一切回歸正常。

澳洲2000年實施10%消費稅前一個月銷售大增、當月大跌

興業研究觀照澳洲2000年實施10%消費稅，前一個月銷售大增，實施當月大跌，並且很快正常化，大馬也將經歷上述模式，相信大馬的消費受穩定就業與薪資增長支撐。

消費情緒指數於2014年第四季按季挫15點至83點，主要是預期GST實施；興業認為食品和必需品的需求保持韌力，售賣必需品的公司也較少受衝擊。

興業預期消費者將靜觀其變，基於消費較謹慎，消費勢頭需一些時間才能恢復動力；為了刺激需求，零售業與超市將推出更多促銷活動和開銷，這也衝擊賺益。

根據大馬零售集團預測，零售業料由2014年的5.5%增長，挫跌至2015年的4.9%，興業相信低至中收入群，在非必需品的消費更為謹慎。

大馬派發一馬援助金（BR1M）有助力挽消費放緩，月入4千令吉或以下者料受GST衝擊達140至700令吉之間；政府為月入低於3千令吉頒發950令吉援金，月入低於4千頒發750令吉，相信足以抵銷GST衝擊，高收入群則獲政府調低個人所得稅稅率。

興業說，餐飲與必需品領域保持韌力和維持穩定，7-11控股（SEM，5250，主板貿服組）與成功食品（BJFOOD，5196，主板貿服組）繼續在成長勢頭，尤其兩公司凌厲擴張將增營收和盈利，成功食品星巴克消費群為中上階級也較不受衝擊，成功食品為首選股。

“至於雀巢（NESTLE，4707，主板消費品組）與全利資源（QL，7084，主板消費品組）為｀中和’評級，主要是估值已高。”

啤酒業成功展開策略成本管理，加上政府加緊打擊私酒，兩大啤酒商第四季盈利皆告改善，因此投資者應“凝眸”健力士英格（GAB，3255，主板消費品組）和皇帽釀酒廠（CARLSBG，2836，主板消費品組）；它們銷售量告增、盈利具韌力和抗跌和慷慨派息。

“惟GST後，啤酒業未來盈利具風險，消費增長可能走疲，需較長時間復甦。”

煙草銷售告跌，2014年每包香煙起價1令吉50仙，今年4月1日再因GST而調高50仙，儘管漲價能抵銷銷量下跌之盈利流失，惟這並不可持續；而且煙草業已趨成熟，成長空間有限，因此認為英美煙草（BAT，4162，主板消費品組）有下跌風險。

興業說，多數食品和餐飲股最近一季業績符合預期，成功食品和7-11控股繼續報喜而盈利增長；舊街場（OLDTOWN，5201，主板貿服組）亦符預期，基於競爭而成長有限，下調其評級；全利資源成長前景已計算在內，也下調評級。雀巢基於出口減低和更高營運開銷，盈利走弱。

興業預期零售業繼續遇逆風，巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消費品組）盈利不符興業預期，由“中和”下調至“售出”，下調財測。

永旺賺益因促銷與廣告開銷而受侵蝕，惟2014財政年受產業管理業務支撐，對百盛（PARKSON，5657，主板貿服組）前景悲觀，各大市場如大馬、中國、越南銷售走跌，維持“售出”評級；啟順造紙業（NTPM，5066，主板消費品組）業績符預期，維持“中和”評級。

（星洲日報／財經‧報道：張啟華）

大腸告小腸

走訪很多與產業相關的公司或機構，對於市場走疲，很多時候他們都會說：“其實市場對產業的需求很高，而且有能力負擔的大有人在，只是銀行不肯借錢，及很多人付不起頭款而已。”

每次聽到這樣的言語，心中都會冒出一個問號，付不起頭款，銀行不肯借錢，是怎麼稱得上有能力負擔得起房子的人呢？

假設，一間50萬令吉的房子，頭款最低5萬令吉，若以儲蓄兩年計算，一個月要儲蓄2千100令吉左右，看起來真的很難存到這筆頭期款。

但往深一層想，如果銀行願意給100%貸款，民眾就變得比較有能力買房嗎？

大馬買房的貸款頂限是35年，就一個25歲的青年而言，若銀行給35年100%房貸，每個月就必須繳約2千300令吉左右的房貸。

如果覺得要在2年裡省吃儉用，每個月存2千100令吉是件非常難熬的事情，試想想，在接下來的35年裡，你每個月都必須做一樣的事情。

別傻了，能負債，不代表有能力，如果一個人沒有能力存到頭期，這就代表那個人根本沒有能力負擔房子。

需求是一定有的，香奈兒手提包有超高的需求，但有多少人有能力買呢？難道人們買不起手提包，香奈兒就得怪銀行不肯提高用戶信用卡金額，導致對香奈兒有需求的人買不起嗎？

銀行也是靠借貸維生，如果認為該人有能力，又怎麼會讓機會溜走。

一個人，在用一根手指指向外人時，試看看有多少根手指指向自己。（星洲日報／財經小品：陳林德）