基本面佳潛在併購 非銀行金融機構股估值誘人

（吉隆坡27日訊）非銀行的金融機構獲利成長更佳，但估值遠低于銀行股，券商認為，在優越基本面和潛在併購活動催化下，這些金融股下半年有望重估。

　肯納格證券研究指出，比起銀行股，其他金融股項仍明顯折價交易。

　該行在報告指出，大部分銀行在過去兩年已大幅重估，股價因不俗的每股盈利預測攀升了59%。

　該行指出，銀行股目前看來更貴，目前以超過14倍的預期本益比在交易，其他金融股預期本益比僅5倍，但盈利預計將成長17%。

　為此，肯納格證券研究上修非銀行金融股的投資評級至“增持”，首選永旺信貸（AEONCR，5139，主要板金融）和馬建屋（MBSB，1171，主要板金融）。

收益看俏

　該行也建議，短線買入東太平（P&O，6009，主要板金融）。

　“這3隻股項是國內私人開銷趨升的受惠者。再者，這些公司的業務性質可受惠于我國不俗的宏觀經濟成長（5.7%）和強勁的信貸成長（13%至15%）。”

　該行指出，這3家公司各佔據穩固的利基市場，且零售觸角強勁。

　永旺信貸已強化大眾消費者信用市場的地位，馬建屋則享有獨家的公務員薪資直接扣除貸款制。

　東太平也具備優勢，在摩哆保險市場佔有53%份額。

　除了業務成長強勁，這3家公司今明兩個財年的盈利成長率介于15%至48%，高于銀行股的10%至15%成長率。

　除了獲利成長和基本面佳，該行相信，馬建屋和東太平可能因併購活動而獲得重估。



其他金融股走勢

股項 評級 目標價 閉市價
（令吉） 波動
（仙）

永旺信貸 維持買入 上修至7.30 4.91 -1

馬建屋 維持買入 維持2.40 1.44 +1

東太平 無評級 1.10 0.77 -