万字票业务令人失望 成功多多盈利预测下调

（吉隆坡7日讯）由于成功多多（BjToto，1562，主板贸服股）的万字票业务令人失望，导致分析员将该公司全年的盈利预测，削减5%至6%。

有鉴于此，成功多多的目标价也被调低10仙，至4.85令吉，不过却保持“买入”的评级。分析员主要是看在成功多多的周息率可达5%以上，同时也有派出特别股息的可能性。

成功多多将于9月21日公布2012财年第一季的业绩，马银行投资银行就说道，该公司的万字积宝（4D Jackpot）业务表现超越预期，惟万字业务却令人失望。

分析员因而将成功多多全年的盈利预测调低5%至6%，假设奖金赔率正常化，也就是61%至62%，分析员预计成功多多可在2012财年第一季，取得9000万至1亿令吉净利。

分析员还说道，“2012财年第一季的营业额将会比上一季来得低，不过这主要是因为季节性的因素，成功多多在2011财年第四季由于华人新年的关系，而取得较高营业额。”

目标价调低

更重要的是，分析员预测2012财年第一季的营业额可按年取得增长，不过增幅却只有单位数，因为只受到1个月半万字积宝的影响。

另一方面，分析员也指出，成功置地（BjLand，4219，主板贸服股）为成功多多持股42%的股东，极有可能要求成功多多，协助成功置地还债以及为营运资本融资。

假设成功多多挪用在截至2011财年年秒的4亿4990万令吉的现金，再加上2亿5000万令吉的中期票据，成功多多可能可派出7亿令吉，或每股52仙予股东。

尽管分析员将成功多多的目标价调低，不过以目前的市价而言，还有14%的上涨空间，再加上预测中的每股23仙股息，投资者可预估获得20%的总回酬。

至于资本重组后所带来的惊喜（特别股息），将会是该股评级重估的重要因素。

[南洋商报]