Saturday, December 24, 2011

輪流炒高‧低價股強出頭‧專家授招避免燒傷手


最近馬股低價股吹起陣陣炒風,由於低價股股價起落巴仙率比藍籌高價股來得高,涉及風險也相應走高,這對一般憑傳言或跟風進場的小投資者或散戶的風險也偏高,實有必要思前顧後才作投資或投機決定。

在預見執法當局不太可能完全遏止不法炒作活動前提下,投資者在進場投機欲分得一杯羹之前,也得事先作好準備及功課自保以策萬全。

在目前馬股炒風繼續吹送之際,聽聽市場專家對炒風活動的一些看法與意見,以及列出一些可能有助於應付炒風風險的技巧,與股市前輩的經驗作為參考,以免在這輪低價股炒風中燒傷,並避凶趨吉。



炒家最普遍使用的炒股方法,就是採取低買高賣的策略,先以低價累積公司股票,等到公司出現利好消息支撐下高賣,這方法最簡單也是最有效,更是屢試不爽。

它的先決條件就是要有股票及大筆資金(子彈)供炒作。最可能的炒家就包括一些上市公司的大股東,因為他們有公司的大部份股票,或是集合數個大股東的集團,在壟斷圍堵了大部份股票後,在炒作時才能有效控制股價與成交量而得心應手。

又或者不是公司大股東,而是財勢雄厚的個人或炒股集團,惟若是與上市公司大股東合作與有默契,則使炒作事半功倍。最先是确定目標後開始累積足夠的股票,或是向大股東借到足夠股票,或取得大股東合作不要在炒作時拋售股票干擾,以便讓任何類型的投資者投機者參與其盛,等到股票散完或故事告一段落後,才論誰是英雄贏家。

吸引散戶追逐伺機牟利

炒家在幾個證券行以他人名義,向經紀開設多個投資戶頭進行交叉買賣交易活動,特別是趁市況情緒絕佳,投資者或市場信心升溫時刻,進行有關股票的買賣炒作推高股價及成交量,包括讓它進入熱門榜吸引投資者目光,趁機出票牟利。

為了吸引散戶進場追逐,及應付交易所或市場的置疑,事先就要作出回答股價及股量出現不尋常波動的準備與解釋,如洽商新工程合約,業務財務重組,併購活動,行內重量級人馬或名人加入,市況發展對未來業務有利,或是任何可以刺激股價走高的合理解釋和理由。不然的話,有些干脆直接說本公司毫不知情的。

當局監管杜絕投機活動

雖說涉及自買自賣股票,沒有實質股權易手是屬於操縱股價的犯法活動,不過,要監管當局證明罪案著實不易。這樣才使市場的炒作投機活動不斷在市場重复又重演。

當然監管當局可以保護投資者,不過,投資者特別是散戶也有必要自保,採取應有行動或態度,避免成為最後以高價買進股票的最後一人,使血汗錢轉入他人的口袋裡而後悔莫及。

炒家或作繭自縛

莊家是股市的主力炒家,對市場影響巨大甚至左右市場的個人或機構投資者,他們手中持有巨額資金,大量持有某一隻或數只股項的股票,對它們進行集中炒作,以從中獲取利潤。而跟風的投資者,則是希望從炒家手上撿點便宜獲利。

上市公司炒高價格原因很多,有時是為了維護公司形象,托住股價免得被行業市場或銀行看不起。有時趁業績公佈,資產重組等利好消息牟利,有的希望在配股時能夠提高售價等。

若是炒作投機演變成操縱市場,就變壟斷及欺騙的非法行為,執法當局就有必要嚴厲把關,而公司本身的信譽也掃地,長期反而成為企業界的票房毒藥,影響公司建立起的事業而因小失大。

一名不願透露身份的市場人士認為,炒家炒作活動未必一定得逞,有時也會輸給散戶,如炒家在某些情況下收集不到足夠的低價股票,反而越買越貴,使成本及炒作難度走高,或是缺乏市場熱絡交投情緒,無法炒高股價而騎虎難下。

當然,當一個股項被炒高,使持有該股項的股東特別是小股東有個賺錢或趁高套現的機會,這也勉強可說是對小股東有利的一環吧。

散戶炒股要有技巧

股市出現炒風,特別是低價股的風險較高,不過,卻也可能是一些人的賺錢機會。

小投資者或散戶要進場投資或投機賺錢,事前就要先做好功課及學習投機的技巧與功夫,要懂得如何應用與善用,以便在股市的遊戲中脫穎而出。

輝立資產管理公司的首席投資員洪國興受詢時這樣披露。

他比喻,投資者要參與股市炒作投機活動,就好像是進入虎穴捕捉虎子(厚利),最好是要事先作好準備,以便未能捉到虎子,反而遇到母老虎時,能夠全身而退,而不至於被老虎吞噬掉。

他說;“若與人下棋時,總也得擁有下棋的知識,技巧與策略,才有希望取得勝算。股市投資或投機也一樣,精明及有準備的人,總比沒有作好功課的人,較有勝出賺錢的機會。”

無可否認,股市也許潛伏著層層風險,甚至是大家所不知道的老千(舞弊)行為,所以,投資者包括散戶在股市投資或投機時,就有必要張開眼睛,不要盲從,才有可能避過重大損失。

低價股投機風險高

基金經理張子敏認為,若要避免在炒風中招蒙虧,投資者要回歸投資的基本層,不要跟風人雲亦雲,不要盲目聽信謠言,包括你身邊的所謂可靠消息的“貼士”。

投資的主要基本層,就是利潤高,風險也隨著偏高。低價股拔地而起交投熾熱,成交量放大至登上10大或20大熱門股,使投資者對它注意,交投龍騰虎躍,看得投資者或散戶心癢癢。

張子敏表示,低價股的投機風險,實是比藍籌股來得高;就以起落的巴仙率為准,低價股每起1個價位的巴仙率,比高價股的1個價位起落高出許多。

他舉例,一個市價約50仙的低價股,它每起落的1個價位為0.5仙,或是1%,反觀股價約10令吉的雲頂,它每個起落價位為2仙,或僅為0.2%,其中差距非常明顯。若是越低的股價,它的每價位的起落幅度就更大。

其實,由於目前馬股的每個股項的最低交易量為100股,所以,一般投資者或散戶,也有能力購買最低股額基本因素良好的藍籌股,所以,他們選擇低價股的原因,主要是存有憢幸,要以小錢賺大錢的貪婪心態,而不是不知道其中的投機風險。

往往散戶輸錢情況,實是看到其他人在股市賺錢容易,自已也想進場賺取快錢,可是輪到他進場的時機已晚,股價及風險已經走高,當然虧錢的機會也大幅度提高。

隨著馬股創立至今已有一段遠久時光,股市的炒股集團也已經非常精明與“專業”,使小投資者或散戶,在不知不覺中掉入陷阱的機會也提高。

投資基本因素佳股項

要避免陷入炒家陷阱的防範措施,就是涉足市值較低的股項時特別小心,因為它們的股票數量少,及自由流通股額偏低,很容易被有心人集中股票進行炒作。

張子敏認為,一般而言,若是市值超過5億令吉的中資本以上的股項,由於它們的自由流動股票數額較大,股票較不易集中在少數人手中,要壟斷股票進行炒作也不容易。

小投資者在作出投資前,必須要對有關股項的基本因素有認識,包括大股東的背景及記錄等。

當然,一些普通常識都可以告訴我們,一家經營小資本生意的上市公司,其市值突然攀升超高水平,都是難以為繼及不合理的,應謹慎看待諸如這類股項,因被燒傷的機會較高。馬股最近一些低價股被炒起,就是缺乏基本因素支撐,使它們在急漲受到質詢時就沉靜下來。

不過,投資者也不必因咽廢食,即因為害怕風險而對股價走高股項產生恐懼。只要有關上市公司基本因素良好,擁有基本實質價值,當它傳出一些有利的企業動作的消息時,這可能就是攫取利潤的先機,因為一旦消息成真,到時要買到較便宜價格,可能為時已晚。

他認為,由於投資股項有基本因素作為支撐後盾,就算較後時證實消息未能成真,投資者也不會造成太大損失,因為它本身已具備一定的投資價值。而投資者在這類風險投資是歸納在“可計算的風險”內。

保持清醒
勿跟風

市場專家表示,投資者在參與炒股的大忌,實是隨波逐流及缺乏個性。

投資者若是沒有適合自已及具本身個性的炒股方法、僅是一味步人後塵,當羊群一族,就很難在錯綜複雜的股市裡站穩腳步,成為最後輸家。

若要避免在炒風熾熱時燒到手,記住在買進股票時,應先多聽持相反觀點投資者或行家的意見。因在實際投資中,投資者除了自己判斷外,有時也需要聽他人意見。特別是多聽反方意見。

譬如,當準備建倉買股票時,不能光聽好話。最需要聽的其實是壞話及不同的看法。只有多聽反方的意見,才能保持克制和理性,有利於作出正確、審慎的決策。至於在賣出股票時,正好相反,要多聽看好投資者的意見。

在選股票時候,不與持有同類股票人交流。持股的人對所持股票大多持樂觀、積極的看法,否則就會拿不住。當準備買股的時候,如果光聽持有同類股票的人的意見,聽到的將會是清一色的有關該股票的好話,將會是一些促使你買入的意見,不利於作出理性的判斷。

只有聽取持有同類股票人的意見,又聽取其他人意見,才有利於作出中肯客觀判斷。從某種意義上說,他人不同意見比,持有同類股票人的意見更有參考價值,因此更值得多聽。

至於在持股票時,不聽或少聽他人評論或雜音。股市內外的聲音從來都是此起彼伏、五花八門。面對同一隻股票,有人認為估值低了,機會很大;有人認為估值高了,風險很大,不一而足。

投資者聽了前者的話,趕緊高位追入,聽了後者的話,又連忙低位殺出,投資結果必虧無疑。許多投資者都有這樣的體會,對持有的股票,本來信心十足,但聽了他人的評論後堅持不住,最後虧著出來。

事後發現,割肉的股票,成了未來的大黑馬,自己再一次與牛股失之交臂。因此,投資者除了買股時要謹慎外,持股的時候特別需要有自己的定律,有能力排除各種干擾。而做到堅定沉著的秘訣之一,就是不聽或少聽他人對股票的評論,無論是積極的意見還是相反的看法。

投資者在平時加以總結、不斷積累。積極尋找與適合自己的炒股方法。需要注意能在逆境中奮起,在狂熱中淡定。與股市難以預料一樣,炒股方法也常常充滿變數。

積極尋找適合自己的炒股方法

原來適合自己的炒股方法,有時可能會失靈,曾經不靈的炒股方法,有時又會變得十分管用。所以,積極尋找適合自己的炒股方法。

最重要及珍貴的一點,就是時常保持健康心態。投資者能在逆境中奮起,在狂熱中淡定,重要關鍵在於心態不同。

一方面,要積極尋找適合自己的炒股方法,另一方面,也要坦然面對,平常心待之。

畢竟,保持健康心態才是最重要的。而且,有了這種健康心態,反而有利於找到適合自己的炒股方法,進而取得投資的成功。

短線操作
靠實戰經驗

炒股是一種風險很大,但收益也可能很高的投資,特別是短線操作,被喻為“刀口舔血”,要制定鐵的紀律,才有可能出奇制勝。從資料中總結出了短線操作方法供參考:快進快出,以免原本想快進短炒,結果長期被套是敗招,即使被套也要遵循快出法則。

短線要抓領頭羊,領頭羊往西跑,你不能向東。若是抓不住領頭羊,逮住二頭羊也不錯。短線交易上漲時加碼,下跌時減磅。一般情況下,即使不是太好的股票,如果連續下跌了50%都可搶反彈。

他認為,遭遇重大利空被腰斬的股票,不管基本面多差,都有20%的反彈。鐵律是,不能熱戀,反彈到阻力水平,或填補了兩個跳空缺口後,就要果斷下車。

買進股票下跌8%應堅決止損。保住了資金才有翻盤的可能。止損時,主要針對規避系統性風險,不適應技術性回調。高位三連起時賣出,低位三連跌時買進。買進大盤暴跌時逆勢上行的股票。

上述一些較為普遍的股市投資常識,詮釋了複雜的短線技巧,惟投資者切忌生搬硬套,應根據自己的實戰經驗,靈活操作。畢竟在股市賺錢還是輸錢,最終及最為關鍵,還得是靠自己。

買股要慢
賣股要快

綜合各管道的資料顯示,投資者在入市前,最重要是,買股票的錢是否短時間內不需要用,也就是說它是暫時閒錢,才不至於一輸不起。在買入時機,是股市出現較大調整,或是你的心水股出現較大調整的時刻。

一名市場人士分享其炒股策略時指出,在買進一隻股票時,先用手中資金三分一,若買入股票又跌3%以上時,馬上再補三分一。第二天收盤前,你昨天買入的股票再跌3%時,將手上剩下資金全部補倉。

他說,在賣股要有良好時機,在買入股票後,則要耐心等待。

他表示,當你買入的股票連續兩天上漲,且每天有3%以上漲幅時,第二天早盤開盤半小時前賣出。當股市在你買入股票後第二天,突然放量暴漲,你的股票也有6%的漲幅,你要馬上賣掉手中的股票。

這裡的規則,是買股票要慢,賣股票要快。(星洲日報/投資致富‧投資焦點)

[星洲日報/投資致富]

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