郭小姐問，全利資源（QL，7084，主板消費品組）前景如何？值得買入嗎？
答：全利資源旗下公司3大核心業務，包括海事產品製造、綜合家畜農業，以及油棕種植及下游棕油提煉領域，是非常成功及管理良好的多元農基消費品集團，因此，它也是許多基金經理鍾愛的消費品股項之一。
目前，家畜農業（雞蛋）占公司盈利約50%，海產業務（特別是漁產加工）占約40%，以及其餘10%則來自油棕領域，預料後者在未來一、兩年會增加到20至30%。
該公司也計劃大事進軍印尼及越南市場，包括印尼棕油業，以及越南海產畜牧業領域，未來兩年將投資5億令吉，預料2013財政年才作出較顯著的盈利貢獻，估計可占盈利逾10%。
全利是亞洲最大規模的魚漿生產商，及大馬魚漿基礎產品生產商的佼佼者。由於涉足領域都是每日生活的必需食品之一，所以，具有一定程度的抗跌能力，一旦全球經濟不景氣，對業務影響也不會是致命性，仍然擁有一定的市場需求。
海產產品除了供內銷，其中30%也供出口到海外市場。該公司業務基本因素平穩，管理及前景良好。至於值不值得買進，就要看業務表現與股價高低了。
先看最新公佈的業績，截至2011年9月30日止，第二季淨利為3千800萬1千令吉，前期為3千300萬8千令吉。營業額為4億9千518萬4千令吉，前期為4億3千872萬5千令吉。每股淨利為4.57仙，前期為4.21仙。
首6個月淨利6千579萬1千令吉，前期淨利5千980萬5千令吉，而營業額為9億4千975萬1千令吉，前期為8億2千323萬9千令吉。首6個月的每股淨利為7.91仙，前期為7.64仙。而每股資產值為92仙。
若以最新首6個月的每股淨利年度化，年度每股淨利則為（7.91 x 2）15.82仙，以及以2令吉86仙的市價水平為准，2011/12財政年的預測本益比則為18.07倍。
肯納格研究於2011年11月初根據全利資源的2012年財政年預測本益比18.5倍，及調整後的預測每股淨利17.8仙為准，將目標價定在3令吉29仙水平。
更早時，僑豐研究在今年10月中建議買進，當時目標價為3令吉62仙。值不值得買進、哪個價位或何時買進，上述一點資料供參考。（星洲日報／投資致富‧投資問診室）
[星洲日報／投資致富]
No comments:
Post a Comment