多元資源高度低估

未署名讀者問：

多元資源工業（DRBHCOM，1619，主板工業產品組）前景如何？


答：日本震災對多元資源工業今年次季的汽車業務衝擊重大，在汽車銷售降低，加上ALAM FLORA終止雪蘭莪的合約，分析員已下調該公司2012至2014財政年盈利達11.4至19.7%。

多元資源工業今年次季核心凈利為1億2千960萬令吉，使上半年凈利達2億1千980萬令吉，佔市場預估僅46.2%。

除了日本震災，多元資源工業也面對泰國洪災的衝擊。它持有34%股權的大馬本田自10月25日關閉馬六甲的裝配廠，此廠幾時恢復運作還是未知數。此廠佔大馬本田逾80%的供應，而本田對多元資源工業作出約10%的貢獻。

福士偉根的組裝配件裝配仍然符合預期目標，最近在北根的廠房已推出組裝配件PASSAT 1.8，至今，此公司初步已裝配70個PASSAT 1.8，多元資源工業每年將裝配5千輛的福士偉根，至2018年將增至每年5萬輛。

大馬郵政（POS，4634，主板貿服組）在今年次季作出溫和的900萬令吉貢獻，而大馬郵政仍然是驅動集團未來盈利成長的重要催化劑，與MUAMALAT、UNIASIA及KLAS或創造協同機會。

與此同時，ALAM FLORA已正式終止雪蘭莪的營運合約，並且已正式頒佈吉隆坡、布城、彭亨、登加樓及吉蘭丹的特許權所有人。此公司每年對多元資源工業作出大約2千萬令吉的貢獻。

豐隆研究建議買進此股，因此股仍然是高度低估股項；它取獲為期7年的75億5千萬令吉DEFTECH合約；把握經濟成長與消費開銷回溫的佳機；以及多元資源工業其他業務與大馬郵政的協同作用。

不過，在下調財測後，該行亦下修此股目標價，從較早的2令吉97仙調降至2令吉90仙。（星洲日報／投資致富‧投資問診室）

[星洲日報／投資致富]