60歲了，可安心退休？

洪先生今年60歲，自僱人士。目前，對工作有些厭倦。根據以下財務狀況，是否可以舒適退休？

他們的孩子經濟上已經獨立，負擔他們夫婦2人的開銷。

洪先生擁有一間房屋價值20萬令吉（已付清），股票7萬令吉、信託基金9萬令吉、銀行產品68萬令吉，平均利率5.5%、公積金58萬令吉及保單現金價值20萬令吉，總共162萬2千令吉。

至於開銷方面，夫婦2人開銷各為1千令吉（如果有剩餘作為旅遊費）、家庭費用2千令吉、保費（疾病、人壽、保健卡）2千令吉、汽車供期（2015年中付清）1千令吉，總共7千令吉。

他提出的問題如下：

1.以我們的財務狀況，是否可安心退休？

2.如何讓資產持續增值？

3.經常看待報章推荐投資信託基金，一年回酬率可達10%，某些單位有10%回酬。

可是，一旦分紅後，單價就下跌，哪有10%的回酬？

答：60歲的洪先生，是一名自僱人士，他正考慮退休，他的顧慮是，以他的資產價值，是否可以支撐目前每月7千令吉的開銷？此外，他也想知道，如何讓其資產增值？雖然，他獲告知單位信託投資可提供10%的回酬，不過，他有過份紅後、信託基金單價下跌的經驗。

＊資產：RM
單位信託：90,000
股票：70,000
定期存款：680,000
總資產：840,000

＊其他資產：RM
公積金：580,000
房屋：200,000
總值：780,000

王詩潔說，在進行退休規劃時，其中一個主要的考量，不只是退休後將面對的開銷，也包括是否準備留下資產給後代的問題。

以洪先生的情況，假如他準備保留儲備金，不包括產業的資產可帶來6%的回酬率，這還沒納入未來的通膨因素，假設通膨率是2%，他的資產料可帶來8%的回酬率。

或調低每月開銷

一般來說，我們建議分配相等於3到5年的開銷，投放在比較安全的資產，例如債券或定期存款。對洪先生來說，其組合投資的30%，將分配到比較安全的投資，年回酬率大約是3%。

假如組合投資整體回酬率在8%之間，其餘的投資需帶來10%回酬，需要涉及風險較高的證券。由於市場走勢波動，需持有一段較長的時間。

另外，假如洪先生希望維持其目前的生活方式，其中一個替代選擇是：可能動用部份儲備金。他可以提取多少的資金？假如他提出較多款項，其儲蓄可能逐步被用掉，在儲蓄減少的情況下，他可能必須調低其生活水平。

假設洪先生希望每月可提取7千令吉，每年的通膨率是2%，以其組合投資，到了85歲，其儲備金的數額如下：

上表顯示，洪先生若投資其儲備金，所取得的年度回酬需高過4%，否則在他81歲時，幾乎用完儲備金。最近這些年來，許多人存活年齡超過80歲，因此，在投資的層面，反映出包括證券投資組合的重要性，可以多元化至證券的投資，不過，要做一些市場研究。

慎重考慮提高回酬率

以上假設告訴我們，洪先生需要認真考量，整體組合投資年回酬率超過4%的重要性。

洪先生提及單位信託是否可能帶來較高回酬、股票或單位信託資產凈值因派發股息後下跌的問題。王詩潔說，當一家公司或單位信託支付股息，基本是從公司或信託基金移走部份現金，然後分發給現有的股東。

假如你是在股票派發股息後買入，由於派息的關係，公司擁有的現金比較少、價值相對較低。當你在單位信託基金投資，你的回酬來自2個方面：第一：以基金價格走勢為基礎的資本收益，第二：回酬或股息的分發。例如：假設你在單位信託投資1千令吉，其資產凈值是50仙，你獲取的是2千個單位。

一年後，其交易價每單位60仙，每單位股息6仙，就是其資產凈值的10%，你的股息收入是100令吉。

在分發股息後，每單位的交易價是55仙，你所擁有的2千個單位，價值1千100令吉。儘管是10%股息，在分發後資產凈值下跌，你會收到100令吉的股息，同時享有100令吉的資本收益，這一年的回酬總額是200令吉。

須考量資本收益

為了更好的評估你的回酬，你不只需要考量股息的收入，也包括資本的收益，在報章上，你可以看到單位信託基金的回酬，這些基金回酬的計算，主要概括股息與資本的收益。

不過，要定期評估你的組合投資，記得要定期轉換風險較大的投資到安全的投資，以便擁有相等於3到5年的開銷。舉個例子，你擁有風險較高的投資一年了，而且回酬超過平均水平已經一年，你應該從中套利，加額分配資金到比較安全的投資。

遺憾的是，大多數的投資者並沒有這樣做，他們反而是買入風險較大、價值已升高的投資產品，隨後在價值下跌、驚慌之下拋售。（星洲日報／投資致富‧財富問診室）